Asset Allocation
Wie du dein Geld auf Aktien, Obligationen und Bargeld aufteilst, warum diese Aufteilung bestimmt, wie stark dein Portfolio steigen und fallen kann, und wie du eine wählst, bei der du bleibst.
Kernaussage
Asset Allocation ist die Aufteilung deines Geldes auf Anlageklassen wie Aktien, Obligationen und Bargeld. Die Aufteilung entscheidet, wie stark dein Portfolio wachsen und wie tief es fallen kann. Im Jahr 2008, als Schweizer Aktien um 34,0 % fielen, verlor eine Mischung mit 25 % Aktien 5,5 %, eine mit 80 % Aktien 26,5 %.
Was ist Asset Allocation?
Asset Allocation ist die Aufteilung deines Geldes auf
Wie schlugen sich drei Mischungen im Jahr 2008?
So lassen sich CHF 10'000 auf drei Arten aufteilen, und so schnitt jede Mischung im Jahr 2008 ab. Schweizer Aktien fielen damals um 34,0 %, Obligationen in Franken stiegen um 4,5 %, und das Bargeld auf dem Sparkonto brachte 0,9 %:
Konservativ
- Aktien: 25 %
- Obligationen: 65 %
- Bargeld: 10 %
2008: −5,5 %, Ende Jahr CHF 9'452.
Ausgewogen
- Aktien: 50 %
- Obligationen: 40 %
- Bargeld: 10 %
2008: −15,1 %, Ende Jahr CHF 8'488.
Wachstum
- Aktien: 80 %
- Obligationen: 15 %
- Bargeld: 5 %
2008: −26,5 %, Ende Jahr CHF 7'349.
Die konservative Mischung mit 25 % Aktien, 65 % Obligationen und 10 % Bargeld verlor 5,5 % und stand Ende Jahr bei CHF 9'452. Die ausgewogene Mischung mit 50 % Aktien, 40 % Obligationen und 10 % Bargeld verlor 15,1 % und stand bei CHF 8'488. Die Wachstumsmischung mit 80 % Aktien, 15 % Obligationen und 5 % Bargeld verlor 26,5 % und stand bei CHF 7'349. Es geht auch umgekehrt: 2019 stiegen Schweizer Aktien um 30,6 % und Obligationen um 3,0 %, und die drei Mischungen gewannen 9,6 %, 16,5 % und 24,9 %. Mehr Aktien heisst mehr Wachstum über die Jahre und tiefere Rückgänge unterwegs.
Jede Mischung ist zu Beginn des Jahres festgelegt und vor Kosten gerechnet. Die Zahlen zu Aktien und Obligationen stammen aus der Studie der Genfer Bank Pictet zu Schweizer Renditen seit 1900 (Februar 2026). Der Sparzins stammt aus den Durchschnitten der Schweizerischen Nationalbank.
Der Haken
Es gibt keine Formel für die richtige Mischung. Sie hängt davon ab, wann du das Geld brauchst: Einen Rückgang kurz davor kannst du nicht aussitzen, wie die Seite zum
Obligationen fangen einen Rückgang der Aktien auch nicht immer auf. 2022 fielen Schweizer Aktien um 16,5 % und Obligationen in Franken um 12,1 %. Die drei Mischungen verloren 12,0 %, 13,1 % und 15,0 %: Die Aufteilung machte viel weniger aus als 2008. Hast du dich für eine Mischung entschieden, ziehen die Märkte sie von deinem Ziel weg, weil die Teile verschieden schnell wachsen. Mit
Was deine Pensionskasse schon anlegt
Deine
Das Wichtigste in Kürze
- —Asset Allocation ist die Aufteilung deines Geldes auf Aktien, Obligationen und Bargeld.
- —Der Aktienanteil bestimmt die Schwankungen: 2008 verlor eine Mischung mit 25 % Schweizer Aktien 5,5 %, eine mit 80 % verlor 26,5 %.
- —Die richtige Mischung hängt davon ab, wann du das Geld brauchst und wie du mit Rückgängen umgehst, nicht von einer Formel.
- —Zähl deine Pensionskasse mit: Sie legt einen Teil deines Vorsorgegeldes schon für dich an.
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